Что такое спреды в трейдинге?

Спреды — это основополагающая концепция на финансовых рынках, влияющая на стоимость каждой сделки. Проще говоря, спред — это разница между ценой покупки (бид) и ценой продажи (аск) актива. Брокеры и поставщики ликвидности зарабатывают прибыль за счет этой разницы, особенно в средах торговли без комиссий.

На рынке форекс спреды являются основным издержками, которые трейдеры платят при выполнении ордеров. В отличие от акций, где трейдеры могут платить комиссии, форекс-брокеры часто включают свои сборы в спред. Понимание спредов имеет решающее значение, так как они влияют на прибыльность, торговые стратегии и общую эффективность рынка.

Пример: трейдер, который хочет купить валютную пару EUR/USD по цене 1.2050 и находит цену продажи 1.2048, сталкивается со спредом в 2 пипса. Эта стоимость вычитается сразу после выполнения ордера, что означает, что сделка должна двигаться как минимум на 2 пипса в пользу трейдера, чтобы выйти на безубыточность.

Для чего нужны спреды?

Спреды появляются из-за динамики спроса и предложения. Когда ликвидность высока и существует много покупателей и продавцов, спред обычно более узкий. Напротив, когда ликвидность низка или волатильность на рынке высокая, спреды расширяются. Это означает, что трейдерам всегда следует учитывать рыночные условия перед открытием сделки, так как более широкие спреды могут увеличить торговые расходы.

Пример: во время торговых сессий Лондона и Нью-Йорка спреды, как правило, уже благодаря большому объему торговли. В отличие от этого, спреды значительно расширяются в выходные или в большие праздники, когда ликвидность низка, что делает торговлю в эти периоды более рискованной.

Ключевые компоненты спреда

Каждый спред состоит из двух основных компонентов:

• Цена покупки (Bid) — цена, по которой трейдеры могут продать актив.
• Цена продажи (Ask) — цена, по которой трейдеры могут купить актив.

Разница между этими двумя ценами и есть спред.

Пример: если для валютной пары EUR/USD цена покупки составляет 1.2000, а цена продажи — 1.2002, спред будет равен 2 пипса. В отличие от этого, экзотическая валютная пара, такая как USD/TRY, может иметь спред в 8-10 пипсов из-за более низкой ликвидности.

Типы спредов в трейдинге

Спреды можно классифицировать на два основных типа: фиксированные и переменные. Каждый тип имеет уникальные характеристики и подходит для разных торговых стратегий.

Фиксированные спреды

Фиксированные спреды остаются неизменными независимо от рыночных условий. Брокеры, предлагающие фиксированные спреды, выступают в роли маркет-мейкеров, то есть они устанавливают цены покупки и продажи, а не полагаются на внешних поставщиков ликвидности.

Преимущества фиксированных спредов:

• Предсказуемость торговых издержек: трейдеры всегда знают, какой спред их ждет.
• Подходит для начинающих: фиксированные спреды упрощают расчет издержек.
• Меньше требований к капиталу: Не зависят от волатильности:
• Не подвержен волатильности: трейдеры могут выполнять ордера даже во время новостных событий.

Недостатки фиксированных спредов:

• Возможность рекотировок: ордер может быть отклонен, если цена движется слишком быстро.
• Менее гибкий: фиксированные спреды могут быть выше, чем переменные, в условиях стабильного рынка.

Пример: брокер предлагает фиксированный спред в 3 пипса для EUR/USD. Если рынок становится волатильным из-за экономических новостей, спред останется равным 3 пипсам, что обеспечивает предсказуемость для трейдеров.

Однако это также означает, что трейдеры могут упустить лучшие возможности для ценообразования, доступные в условиях переменных спредов.

Переменные спреды

Переменные спреды колеблются в зависимости от рыночных условий. Они определяются поставщиками ликвидности, что означает, что они могут сужаться или расширяться в зависимости от таких факторов, как волатильность, новостные события и общий спрос на рынке.

Преимущества переменных спредов:

• Без рекотировок: ордеры исполняются по рыночным ценам без отклонений.
• Меньше затрат в стабильных условиях: когда ликвидность высока, спреды, как правило, уже.
• Больше прозрачности: Трейдеры могут видеть изменения в спредах в реальном времени в зависимости от спроса и предложения.

Недостатки переменных спредов:

• Непредсказуемость затрат: спреды могут неожиданно расширяться, увеличивая торговые расходы.
• Не подходят для высокочастотной торговли: резкое увеличение спреда может нарушить краткосрочные стратегии.

Пример: в обычные торговые часы спред EUR/USD может составлять 1 пипс. Однако спред может расшириться до 5 пипсов или более во время крупных новостных выпусков, например, объявления Федеральной резервной системы.

Это делает переменные спреды более рискованными для трейдеров, открывающих сделки перед важными событиями.

Факторы, влияющие на спреды

На размер спредов на форекс и других рынках влияют несколько факторов:

1. Ликвидность рынка: высоколиквидные активы, такие как основные валютные пары (EUR/USD, GBP/USD), имеют более низкие спреды, в то время как экзотические пары или неликвидные акции имеют более высокие спреды.
2. Волатильность: повышенная волатильность часто приводит к расширению спредов. Крупные новостные события могут вызвать резкие движения цен, что сделает сделки более дорогими.
3. Время суток: спреды обычно более узкие в часы пиковой торговли (сессии Лондона и Нью-Йорка) и более широкие в периоды низкой активности (закрытие азиатской сессии).
4. Тип брокера: ведущие брокеры обычно предлагают фиксированные спреды, а ECN/STP брокеры предоставляют переменные спреды в зависимости от реальных рыночных условий.
5. Экономические события: Решения по процентным ставкам, отчеты по инфляции и геополитические события могут значительно повлиять на спреды.

Пример: трейдер, специализирующийся на торговле по отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), должен быть осторожен, поскольку спреды обычно резко увеличиваются за несколько минут до и после объявления. Спред, который обычно составляет 1 пипс, может увеличиться до 6-8 пипсов, что затрудняет выполнение сделок по желаемой цене.

Как определить и рассчитать спреды

Большинство торговых платформ показывают спреды в реальном времени. Трейдеры могут использовать следующие методы для определения и расчета спредов:

• Ценовые котировки: проверяя цену покупки и продажи на торговой платформе, можно рассчитать спред по формуле:
  Спред = Цена продажи — Цена покупки
• Экономические календари: отслеживание запланированных событий поможет предсказать, когда спреды могут расшириться.
• Торговое ПО: некоторые платформы предлагают индикаторы спреда для визуализации колебаний во времени.

Пример: если для GBP/USD цена покупки составляет 1.3100, а цена продажи — 1.3102, спред равен 2 пипса. Если спред внезапно увеличится до 5 пипсов, это свидетельствует о низкой ликвидности или высокой волатильности. Скальперы, следящие за этими колебаниями, могут соответственно корректировать свои стратегии.

Как выбрать подходящий спред для вашего стиля торговли

Разные торговые стратегии требуют разных типов спредов. Вот как спреды влияют на различные торговые стили:

• Скальпинг: трейдеры, делающие несколько сделок за несколько минут, получают выгоду от низких переменных спредов, чтобы снизить издержки.
• Дневная торговля: и фиксированные, и переменные спреды могут работать, в зависимости от рыночных условий и объема торговли.
• Свинг-трейдинг: спреды оказывают меньшее влияние на свинг-трейдеров, которые держат позиции в течение нескольких дней, что делает фиксированные спреды подходящими.
• Новостная торговля: из-за экстремальной волатильности трейдерам следует быть осторожными с расширением спредов во время крупных анонсов.

Пример: скальпер, торгующий EUR/USD с спредом в 0.5 пипса, может быстро входить и выходить из позиций, в то время как свинг-трейдер, держащий сделку несколько дней, может не быть затронут незначительными колебаниями спреда.

Заключение

Спреды играют важную роль в торговле, влияя на стоимость и прибыльность каждой сделки. Понимание разницы между фиксированными и переменными спредами помогает трейдерам выбрать подходящий подход в зависимости от их стратегии и уровня риска.

В то время как фиксированные спреды предлагают предсказуемость, переменные спреды отражают рыночные условия, предлагая лучшие возможности для ценообразования в ликвидных рынках.

Отслеживая экономические события, ликвидность рынка и время суток, трейдеры могут минимизировать риски, связанные со спредами, и улучшить свои торговые результаты.